Pagrindinis Verslas „Angel Investors“: kaip veikia „Angel“ investavimo procesas

„Angel Investors“: kaip veikia „Angel“ investavimo procesas

Per pastaruosius 50 metų angelų investuotojų skaičius nepaprastai išaugo, ypač Silicio slėnyje, rajone, kuriame yra daug ankstyvosios stadijos verslų.

Pereiti į skyrių


Sara Blakely moko savarankiško verslumo Sara Blakely moko savarankiško verslumo

„Spanx“ įkūrėja Sara Blakely moko jus „bootstrapping“ taktikos ir jos požiūrio į produktų, kuriuos mėgsta vartotojai, sugalvojimą, pardavimą ir rinkodarą.



Sužinokite daugiau

Kas yra angelas investuotojas?

Investuotojas angelas yra asmuo, investuojantis į ankstyvojo etapo verslo pradininkus ar mažas įmones, teikiantis kapitalą ir sutelktinį finansavimą jo plėtrai mainais į įmonės nuosavą kapitalą. Angelo investuotojai kartais vadinami akredituotais investuotojais. Abi etiketės reiškia didelę grynąją asmenį; tačiau, pasak Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC), akredituotus investuotojus apibūdina milijono dolerių arba didesnė turto grynoji vertė. Neįsisteigusios įmonės, kurių pinigų srautas yra nepakankamas, dažniausiai naudojasi investicijomis į angelus, o tai gali suteikti labai reikalingų grynųjų pinigų infuzijų, padedančių joms siekti pelningumo.

Termino „Angel Investor“ ištakos

Sąvoka „angelas“, kalbant apie šį konkretų investuotojų tipą, buvo sukurtas Williamo Wetzelio, Naujojo Hampšyro universiteto profesoriaus, rizikos tyrimų centro įkūrėjo. 1978 m. Wetzel atliko tyrimą apie JAV verslininkų pradinio kapitalo lėšų rinkimą. Šiame tyrime jis vartojo šį terminą Angelas kai kalbama apie investuotojus.

Angelo terminas taip pat turi šaknis Brodvėjaus teatro scenoje, kur jis buvo naudojamas turintiems asmenims, kurie skyrė finansavimą pastatymams, kurie priešingu atveju būtų atšaukti. Šiandien angelų investuotojai egzistuoja kaip gyvybiškai svarbi startuolio dalis ir pagrindinis finansavimo elementas.



Sara Blakely moko savarankiško verslumo Diane von Furstenberg moko kurti mados prekės ženklą Bobas Woodwardas moko tiriamosios žurnalistikos Marc Jacobs moko mados dizaino

Kaip veikia „Angel“ investicijos

Angelų investuotojai neturi nustatytos pinigų sumos, kad galėtų prisidėti prie pradedančio verslo: investicijos gali svyruoti nuo kelių tūkstančių iki kelių milijonų dolerių. Tyrimai parodė, kad angelų finansavimas yra tiesiogiai susijęs su didesniu startuolių išgyvenamumu. Štai kaip atidžiau pažvelgti į tai, kaip veikia angelų investicijos:

  • Investuotojai nustato investavimo galimybes . Angelų investuotojai ar angelų grupės paprastai pasirenka naujoves, susijusias su sveikatos priežiūra, telekomunikacijomis, vartojimo produktais ir paslaugomis, elektronika ir komunalinėmis paslaugomis. Prieš pradedant investuotojams angelams dažnai reikia sukurti prieigą prie įdomių bendrovių ir padidinti jų reputaciją tarp steigėjų. Įsikūrę kaip sėkmingas angelas, įgiję daugiau patirties arba tapę įsteigtos angelų grupės dalimi, pradeda vykti sandoriai.
  • Atrankos procesas . Kaip pirmąjį patikros tašką angelai išgyvena patikrinimo (arba žvalgybos) procesą, kai jie atskiria norimas dirbti įmones nuo tų, kurių neturi. Angelų investuotojai siekia didesnės grąžos normos (apie 25–60 proc.), Nei jie paprastai gautų iš tradicinių investicijų.
  • Startuoliai pritraukia potencialius investuotojus . Daugelis angelų, prieš priimdami bet kokius investicinius sprendimus, turi gerai žinoti komandą ir jų istoriją. Verslo žingsnis yra pristatymas, kuriame verslininkai trumpai apžvelgia savo verslą, finansinius poreikius ir pagrindinius tikslus investuotojų grupei, norėdami parduoti savo idėją. Taškai gali būti įvairūs - nuo neformalaus pietų susitikimo iki biuro pristatymo su skaidrių demonstravimu.
  • Investuotojai peržiūri aikštelę . Pasibaigus pikiui, investuotojai angelai persijungs, kad peržiūrėtų pristatymo medžiagą ir kitą svarbią informaciją. Šis procesas apima daugybės tolesnių klausimų uždavimą, visų problemų numatymą, verslo plano peržiūrą ir modeliavimą. Kartais tinklų grupės parengs oficialią išsamaus patikrinimo ataskaitą su klausimų, kuriuos nori išspręsti, kontroliniu sąrašu.
  • Abi šalys prisijungia, kad nustatytų sąlygas . Jei sandoris sėkmingai formuojamas, angelas ar angelų grupės vadovas susisieks su verslininkais dėl būsimų sandorio sąlygų. Šiame etape jie aptaria tokius dalykus kaip vertinimas, sandorių srautas ir sandorių struktūra. Galutinis tikslas yra derėtis dėl abipusiai priimtinų sąlygų rinkinio, dokumentuoto per terminų lapą, neprivalomą dokumentą, kuriame išdėstyti pagrindiniai sandorio komponentai, ir kruopštumo ataskaitą.
  • Raundo užpildymas . Kol sąlygos yra rengiamos, būtina įvertinti, kiek investuotojas nori prisidėti ir kokių papildomų pinigų gali prireikti verslui. Šis žingsnis, žinomas kaip sandorių sindikavimas, apima verslininką ir pagrindinį investuotoją suvienijus jėgas, kad kuo greičiau pritrauktų investuotojų. Kadangi per daug derėtis dėl sandorio kiekviename investavimo proceso etape yra per brangu ir užima daug laiko, investuotojai ir valdymo komanda turi būti suderinti.
  • Sandorio uždarymas . Rengdamiesi uždaryti, teisininkai turės parengti galutinius teisinius dokumentus, kad pinigai galėtų pasikeisti rankomis. Teisės konsultantai paprastai gali palyginti greitai sudaryti sandorio dokumentus, nuo vienos iki dviejų savaičių, priklausomai nuo sandorio dydžio. Kai visi pasirašys susitarimą jo uždarajame pakete, investuotojai angelai gali pradėti siūlyti patarimus, pristatyti, siūlyti patarimus lentoje ir kartais valdybos paslaugas.

„MasterClass“

Pasiūlė jums

Internetinės klasės, kurias moko didžiausi pasaulio protai. Išplėskite savo žinias šiose kategorijose.

Sara Blakely

Moko savarankiško verslumo



Sužinokite daugiau Diane von Furstenberg

Moko kurti mados prekės ženklą

Sužinokite daugiau Bobas Woodwardas

Dėsto tiriamąją žurnalistiką

Sužinokite daugiau Marc Jacobs

Moko mados dizaino

Sužinokite daugiau

Kuo investuotojai angelai skiriasi nuo rizikos kapitalistų?

Pagrindinis skirtumas tarp angelų investuotojų ir rizikos kapitalo investuotojų yra jų finansiniai šaltiniai ir bendrovių, į kurias jie investuoja, skaičius.

  • Angelų investuotojai naudoja savo pinigus . Angelo investuotojai dažnai yra pensininkai verslininkai ar vadovai, norintys toliau dalyvauti besiplečiančiame versle, skatinti besiformuojančių verslininkų augimą ar investuoti į ankstyvosios stadijos įmones. Skirtingai nuo rizikos kapitalistų, kurie valdo investicinius fondus, sudarytus iš įvairių asmenų sujungtų pinigų per rizikos kapitalo įmones, investuotojai angelai investuoja iš savo pinigų.
  • Rizikos kapitalistai investuoja į mažiau bendrovių . Kasmet angelų investicijos JAV beveik prilygsta visų vidaus rizikos kapitalo fondų bendrajai vertei. Jų skirtumas yra tas, kad investuotojai angelai investuoja į 60 kartų daugiau bendrovių nei į rizikos kapitalo fondus.

Norite sužinoti daugiau apie verslą?

Gaukite „MasterClass“ metinę narystę, jei norite gauti išskirtinę prieigą prie vaizdo pamokų, kurias moko verslo šviesuoliai, įskaitant Sara Blakely, Chrisą Vossą, Robiną Robertsą, Bobą Igerį, Howardą Schultzą, Anna Wintour ir kt.